其间经营活动及出资活动的现金流净额都是正的，阐明公司是实实在在地挣钱了。咱们看下季报的赢利为156.9亿，这个数字比照经营活动的现金流量净额64.62亿好像是有点距离比较大的，那么公司是不是卖货没收到钱呢？咱们能够看一下出售产品的数据为1315亿元，而购买产品的数据为1048亿，说实线亿的差额，这表明格力是预收了经销商的钱的。那么怎么样确认公司拿着钱用到了那里了呢？其实咱们去剖析财物负债表是最好的，由于公司有哪些财物都在表里边剖析得清清楚楚的了。

  上图阐明21年公司首要的资金来源于负债的添加，而运用首要是回馈股东。莫非是公司借钱给股东？可是从现金流量表中记载的来看公司的资金首要来自于出资活动发生的现金流。莫非这里边是有猫腻的吗？

  上图能够看出来，公司是在短期告贷上是净偿还的，可是公司首要是在敷衍收据上占有了很多资金，这阐明公司没怎么给供货商结款的（感觉好牛）。这个时期公司也开端在长期负债上加码了。

  公司在供货商上面压钱应该是取得了很低的利率，或者说便是不需要付出利息。可是公司手握千亿现金为什么还要长期负债以及短期负债呢？

  上图阐明晰财物的添加，其间运用现金169亿，大部分资金用于添加存货了（118亿），而且公司在很多出资债务，其间其他债务出资就用了54个亿。

  公司本年最大用钱的当地便是分红、回购股票，及添加了百亿等级的库存。说实话公司的一些有息负债是能够直接还掉的，每年都要10到20亿的利息费用也是钱呀。